Nach einer 830-prozentigen Rallye in drei Jahren sehen Broker bei dieser Metallaktie weiteres Aufwärtspotenzial

Das Unternehmen hat sich das ehrgeizige Ziel gesetzt, bis Anfang des Geschäftsjahres 25 schuldenfrei zu sein.

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Maklerunternehmen begrüßen den Anteilserwerb von APL Apollo Tubes an Shankara und sehen ein Aufwärtspotenzial von bis zu 28 %

APL Apollo Tubes, ein führender Hersteller von Baustahlrohren, verzeichnete in den letzten drei Jahren einen enormen Wachstumskurs und lieferte seinen Aktionären eine Rendite von satten 830 %. In diesem Zeitraum ist die Aktie von 124,71 ₹ pro Stück auf 1.160 ₹ gestiegen.

Darüber hinaus verzeichnete die Aktie einen sagenhaften Anstieg von über 42 % gegenüber ihrem Einjahrestief von 816 ₹ pro Stück und erzielte in den letzten zehn Jahren eine atemberaubende Rendite von 7894 %.

Trotz dieser beeindruckenden Leistung bleiben inländische Maklerfirmen hinsichtlich der Aktie weiterhin optimistisch und erhöhen ihre Kursziele nach der robusten Leistung des Unternehmens im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023.

Im Laufe des Quartals meldete APL Apollo Tubes einen Anstieg des konsolidierten Nettogewinns um 14,12 % gegenüber dem Vorjahr auf 202 Crore ₹, angeführt von starkem Volumenwachstum und Margenausweitung. Das Verkaufsvolumen des Unternehmens stieg im Vergleich zum Vorjahr um 18 % auf 650.000 Tonnen und beendete das Geschäftsjahr 23 mit einem Gesamtverkaufsvolumen von 2,28 Mio. Tonnen, was einer Steigerung von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Umsatz stieg im Berichtsquartal im Vergleich zum Vorjahr um 5 % auf 4.431 Crore ₹, während der Betriebsgewinn 323 Crore ₹ betrug, was einem Wachstum von 21,42 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Die EBITDA-Margen stiegen um 10 % gegenüber dem Vorquartal und um 3 % gegenüber dem Vorjahr auf Rs. 4.970/Tonne, angeführt von einer verbesserten Leistung des Werks in Raipur, der Aufhebung von Preisnachlässen, da der Lagerabbau im Kanal im Laufe des Quartals gestoppt wurde, und dem Vorteil der operativen Hebelwirkung, sagte das Maklerunternehmen Sharekhan.

Das Management geht davon aus, dass das Verkaufsvolumen im Bereich von 2,8–3 MMT, 3,8–4 MMT und 4,5–5 MMT für das Geschäftsjahr 24, 25 und 26 liegen wird. Darüber hinaus rechnet das Unternehmen mit Exporten von 100.000 Tonnen im Geschäftsjahr 24 und geht davon aus, dass diese in den nächsten zwei bis drei Jahren 200.000 bis 300.000 Tonnen erreichen werden.

Bezüglich der Rentabilität erwartet das Unternehmen ein EBITDA von Rs. 5.000 pro Tonne für das Geschäftsjahr 24, mit anschließender Erhöhung auf Rs. Künftig 5.500–6.500 pro Tonne.

Unterdessen werden die Investitionskosten für die Erhöhung der Kapazität von 3,6 MMT auf 5 MMT in den nächsten 12 bis 18 Monaten Rs. betragen. 500–600 crore, die durch interne Cashflows finanziert werden.

Die erhöhte Kapazität wird aus verschiedenen Standorten wie Dubai, Ostindien, Raipur und aus Projekten zur Engpassbeseitigung stammen. Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 23 von Rs. 842,4 crore wurden vollständig aus internen Rückstellungen ausgegeben, sagte die Maklerfirma.

Darüber hinaus hat sich das Unternehmen das ehrgeizige Ziel gesetzt, bis Anfang des Geschäftsjahres 25 schuldenfrei zu sein und gleichzeitig einen ROCE von 35–40 % für die Zukunft anzustreben. Darüber hinaus sieht das Unternehmen erhebliche Chancen, die sich aus Initiativen zur Modernisierung der Eisenbahn ergeben, fügte es hinzu.

Die Präsenz von APL in einem Nischengeschäft, der First-Mover-Vorteil (Einführung innovativer, einzigartiger Produkte) im Bereich Baustahlrohre und eine verbesserte Ertragsqualität (bessere Marge/RoE-Profil) nach der Fusion von Tricoat könnten hilfreich sein Laut Sharekhan verringern wir den Bewertungsunterschied zu anderen börsennotierten Baustoffunternehmen (APL wird mit dem 22-fachen seines EPS im Geschäftsjahr 2025 gehandelt, verglichen mit der 50-fachen Bewertung für Akteure wie Astral Limited).

Das Maklerunternehmen geht davon aus, dass APL eine hohe Gewinnwachstumsdynamik beibehalten wird (prognostiziert eine EBITDA/PAT-CAGR von 45 %/52 % im Geschäftsjahr 2023–GJ 2025E), unterstützt durch ein robustes zweistelliges Volumenwachstum und eine Margenausweitung.

Daher behielt Sharekhan sein „Kauf“-Rating für die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von Rs bei. 1.425 pro Stück.

Ebenfalls,Motilal Oswalbekräftigte außerdem seine Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von 1.490 ₹ pro Stück, was ein Aufwärtspotenzial von 28,44 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs der Aktie signalisiert.

„Die zusätzliche Kapazität aus neuen Werken und die Beseitigung von Engpässen sollten zusammen mit der Hinzufügung margenstarker Produkte aus der Raipur-Einheit zu einem starken Volumenwachstum und einer Margenausweitung führen“, sagte Motilal Oswal.

Im Durchschnitt äußern 13 von MintGenie befragte Analysten eine „starke Kaufempfehlung“ für die Aktie.

Haftungsausschluss: Die oben geäußerten Ansichten und Empfehlungen stammen von einzelnen Analysten oder Maklerunternehmen und nicht von MintGenie.

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